〔Market Flash〕大型株相場スタートの可能性～三菱ＵＦＪＭＳ

【12:35】大型株相場スタートの可能性～三菱ＵＦＪＭＳ 　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券のテクニカルリポートでは、TOPIX100のlogチャートにおいて、2000年高値から上値抵抗線を引くと今月は1059に位置するが、この17年以上にわたる抵抗線を、11日のTOPIX100の高値（1067）が上回っていることを指摘している。このことは、大型株が主導する強気相場スタートの可能性を示唆しているとコメントしている。 【10:50】J-REITは投資信託や銀行の売りを吸収できず調整が継続～みずほ 　みずほ証券では、9月のJ-REITの売買動向についてリポートしている。9月は海外投資家からの投資が積極化したものの、投資信託や銀行からの売り圧力を吸収できず、東証REIT指数は1.8％下落した。バリュエーションは長期平均を下回る水準まで調整しており割安感は大きいものの、投資信託経由の資金フローが短期的に好転する可能性が低いことが、一部の投資家が様子見を続ける要因になっているとみている。みずほでは、17年末の東証REIT指数を、NAVに対して約10％のプレミアムとなる1700ポイントと予想している。短期的な東証REIT指数の想定レンジは1550～1750としており、急反発は期待薄とみているが、長期目線の投資家にとっては、安定的な高利回りが期待できる投資機会と考えている。 【10:15】9月FOMC議事録はインフレ議論に力点置くも新たな情報はほとんどなし～野村 　野村証券では、9月のFOMC議事録を受けてリポートしている。全体として、インフレについてより踏み込んだ議論が行われたことを示す一方、とりわけFOMC会合以降、参加者が公の場で様々な発言を行っている点に鑑みて、新たな情報はかなり乏しかったとコメント。議事録の文言は12月の利上げと整合的であったが、少数の参加者は、17年に入ってからインフレ率が政策目標を下回っている点に強い懸念を表明した。大型ハリケーンの上陸で統計にゆがみが生じる可能性はあるものの、今後発表される物価指標がFOMCの予想を下回り続ける場合には、利上げに慎重な参加者が増えることはほぼ確実とみている。野村では、12月利上げの予想を変えていないが、かなりの不確実性が残ることを指摘している。 【9:15】日経平均は2015年の高値を更新、ただし短期的には上昇一服か～ＳＭＢＣ日興 　ＳＭＢＣ日興証券のテクニカルリポートでは、2015年の高値を更新した日経平均、TOPIXについて考察している。昨年6月の安値以来の新たな上昇波動が進行中であることが確認されたとみており、この上昇局面は少なくとも12月後半まで継続し、22000円どころか22800円どころまで上昇する可能性があるとの見方を継続している。ただし、ＳＭＢＣ日興が当面の上値のフシとみていた20930円どころ、21170円どころ、21290円どころなどにさしかかっていると指摘。9月7～8日で底入れしたとみられる10年米国債利回りやドル/円も、当面の戻りのフシにほぼ到達して一服する展開となっている。そのため、10年米国債利回りやドル/円がフシを抜けずにいったん押し戻され、日経平均も21170～21290円どころのフシまででいったん頭打ちとなるかどうかが、短期的な焦点になると考えている。 【8:45】10月限SQ算出日、寄り前気配は三浦工、ニッパツ、小糸製などが高い気配値 　きょうは10月限SQ算出日で気配は大きくかい離しており、寄り付き直前で大きく変動するため注意したい。 　主力株の寄り前気配では、三浦工(6005) +3.32%、ニッパツ(5991) +2.73%、小糸製(7276) +2.53%、ＮＯＫ(7240) +2.52%、関西ペ(4613) +2.47%、みらかＨＤ(4544) +2.15%、東芝(6502) +2.12%、大陽日酸(4091) +2.10%、ダスキン(4665) +1.94%、シマノ(7309) +1.88%などが高い気配値。 　一方、信越化(4063)-29.84%、静岡銀(8355)-29.04%、宝ＨＤ(2531)-28.57%、いすゞ(7202)-26.55%、日精工(6471)-26.46%、ダイキン(6367)-25.35%、ジェイテクト(6473)-24.86%、ＮＴＴデータ(9613)-24.47%、丸井Ｇ(8252)-23.65%、昭和シェル(5002)-23.60%などが安い気配値となっている。