前場コメント No.16 三益半導体、綿半ＨＤ、タカラバイオ、ＳＥＲＩＯ、ＯＳＧなど
★10:46 ヤマハ発動機－大和が目標株価引き下げ 為替損拡大も計画超過は可能との見方
ヤマハ発動機<7272.T>が続伸。大和証券では、為替損拡大も計画超過は可能とみて、投資判断「2（アウトパフォーム）」を継続した。目標株価は4200円→4000円と引き下げた。
営業利益は今18.12期：1570億円（前期比5％増、従来比▲70億円、会社計画は1500億円）、来19.12期：1730億円（同10％増、同▲70億円）を予想。ユーロは会社前提と同水準だが、豪ドルやインドネシアルピア安も反映しており、今18.12期の為替差損は前期比で約▲150億円と会社想定（▲110億円）より拡大する公算。ただし、新興国地域では過去同様、売価反映で影響を緩和できると想定する上、従来同様、マリン事業を筆頭に、各事業で計画が保守的な感があるため、会社計画は超過可能と考えるとした。1Q（1～3月期）の営業利益は前年同期比で約1割の増益と想定。
ヤマハ発動機<7272.T>が続伸。大和証券では、為替損拡大も計画超過は可能とみて、投資判断「2（アウトパフォーム）」を継続した。目標株価は4200円→4000円と引き下げた。
営業利益は今18.12期：1570億円（前期比5％増、従来比▲70億円、会社計画は1500億円）、来19.12期：1730億円（同10％増、同▲70億円）を予想。ユーロは会社前提と同水準だが、豪ドルやインドネシアルピア安も反映しており、今18.12期の為替差損は前期比で約▲150億円と会社想定（▲110億円）より拡大する公算。ただし、新興国地域では過去同様、売価反映で影響を緩和できると想定する上、従来同様、マリン事業を筆頭に、各事業で計画が保守的な感があるため、会社計画は超過可能と考えるとした。1Q（1～3月期）の営業利益は前年同期比で約1割の増益と想定。
★10:51 三益半導体－いちよしがフェアバリュー引き上げ 量的拡大と価格改定による利益寄与大
三益半導体工業<8155.T>が続伸。いちよし経済研究所では、償却負担は増加傾向ながら、量的拡大と価格改定による利益寄与は大きいと判断。レーティング「A」を継続、フェアバリューは2700円→2900円と引き上げた。
今18.5期第3四半期（17年12月～18年2月）決算では、半導体用ウエハー加工における量的拡大と価格改定効果が顕著と判断。今後設備強化に伴う減価償却負担増が予想されるものの、中期ベースの利益はいちよしの従来予想を上回る水準に達するとの見方。今18.5期業績に関しては、これまでの収益推移を勘案し、会社計画を上回る水準を予想するとした。
三益半導体工業<8155.T>が続伸。いちよし経済研究所では、償却負担は増加傾向ながら、量的拡大と価格改定による利益寄与は大きいと判断。レーティング「A」を継続、フェアバリューは2700円→2900円と引き上げた。
今18.5期第3四半期（17年12月～18年2月）決算では、半導体用ウエハー加工における量的拡大と価格改定効果が顕著と判断。今後設備強化に伴う減価償却負担増が予想されるものの、中期ベースの利益はいちよしの従来予想を上回る水準に達するとの見方。今18.5期業績に関しては、これまでの収益推移を勘案し、会社計画を上回る水準を予想するとした。
★10:54 綿半ＨＤ－急落 3月度既存店1.4％減収 5カ月ぶりに前年実績を下回る
綿半ホールディングス<3199.T>が急落。同社は10日、3月度月次動向を発表し、既存店売上高は前年同月比1.4％減だった。5カ月ぶりに前年実績を下回った。なお、全店売上高は同6.7％減となっている。
3月度の既存店は、「cotton1598コミュニティスペース」のボタニカルコーナーの充実や、月後半の気温上昇で、グリーン・園芸用品が好調に推移したものの、春分の日に甲信地方で降った大雪の影響や、月後半の気温上昇による灯油の売り上げ減が大きく、売り上げは前年を下回ったとしている。
綿半ホールディングス<3199.T>が急落。同社は10日、3月度月次動向を発表し、既存店売上高は前年同月比1.4％減だった。5カ月ぶりに前年実績を下回った。なお、全店売上高は同6.7％減となっている。
3月度の既存店は、「cotton1598コミュニティスペース」のボタニカルコーナーの充実や、月後半の気温上昇で、グリーン・園芸用品が好調に推移したものの、春分の日に甲信地方で降った大雪の影響や、月後半の気温上昇による灯油の売り上げ減が大きく、売り上げは前年を下回ったとしている。
★10:55 タカラバイオ－いちよしがフェアバリュー引き上げ 大塚製薬と契約を受けて
タカラバイオ<4974.T>が8日ぶり大幅反落。いちよし経済研究所では、TCR細胞療法およびCAR-T細胞療法での大塚製薬と契約を受け、契約一時金、マイルストーンを得られる予定と注目。レーティング「A」を継続、フェアバリューは2200円→2800円と引き上げた。
TCR細胞療法およびCAR-T細胞療法での大塚製薬との契約で、これらの開発の加速が期待可能。それを考慮し、これら2つの開発品を21.3期からの売上計上を想定し、今回、中長期業績予想に織り込んだとした。
また、腫瘍溶解性ウイルスHF10を国内で悪性黒色腫を対象に、今年7～9月に承認申請する予定であり、これも当面の重要イベントとして注目されるとした。
タカラバイオ<4974.T>が8日ぶり大幅反落。いちよし経済研究所では、TCR細胞療法およびCAR-T細胞療法での大塚製薬と契約を受け、契約一時金、マイルストーンを得られる予定と注目。レーティング「A」を継続、フェアバリューは2200円→2800円と引き上げた。
TCR細胞療法およびCAR-T細胞療法での大塚製薬との契約で、これらの開発の加速が期待可能。それを考慮し、これら2つの開発品を21.3期からの売上計上を想定し、今回、中長期業績予想に織り込んだとした。
また、腫瘍溶解性ウイルスHF10を国内で悪性黒色腫を対象に、今年7～9月に承認申請する予定であり、これも当面の重要イベントとして注目されるとした。
★10:59 ＳＥＲＩＯ－大幅反落 3Q累計営業益7600万円 計画据え置きを嫌気
ＳＥＲＩＯホールディングス<6567.T>が大幅反落。同社は10日、18.5期3Q累計（6-2月）の連結営業利益が7600万円だったと発表した。しかし、通期計画6200万円を超過するも同計画を据え置いたことから、失望売りが出ている。就労支援事業で、既存顧客を中心に堅調に推移した。
ＳＥＲＩＯホールディングス<6567.T>が大幅反落。同社は10日、18.5期3Q累計（6-2月）の連結営業利益が7600万円だったと発表した。しかし、通期計画6200万円を超過するも同計画を据え置いたことから、失望売りが出ている。就労支援事業で、既存顧客を中心に堅調に推移した。
★11:06 ＯＳＧ－続伸 1Q営業益25％増 主力のタップ売り上げが好調
オーエスジー<6136.T>が続伸。同社は10日に、18.11期1Q（12-2月）の連結営業利益は54.3億円（前年同期比24.8％増）だったと発表した。全世界的に主力のタップ売り上げが好調だったことが寄与した。上期の会社計画105.0億円に対する進ちょくは51.7％となっている。
オーエスジー<6136.T>が続伸。同社は10日に、18.11期1Q（12-2月）の連結営業利益は54.3億円（前年同期比24.8％増）だったと発表した。全世界的に主力のタップ売り上げが好調だったことが寄与した。上期の会社計画105.0億円に対する進ちょくは51.7％となっている。
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