後場コメント No.8 日本触媒、ダイセル、三菱商事、東急建設、ヤマハ発動機など
★14:00 日本触媒－大幅続落 新年度は例年通りコンセンサス比控えめな予算 「買い」継続
日本触媒<4114.T>が大幅に3日続落。ゴールドマン・サックス証券では、新年度はR&Dなど固定費を多く積み増し、例年通りコンセンサス比で控えめな予算と判断。投資判断「買い」を継続も、目標株価は9100円→8800円と引き下げた。
前19.3期営業利益は261億円とＧＳ予想/IFISコンセンサス265億円をやや下回ったものの（会社計画は260億円）、4Qに原料ナフサの急落に伴う在庫評価損が27億円程度発生したことを踏まえれば、おおむね想定線での着地。
今20.3期営業利益計画はIFRSベースで前年比1.3％増の265億円。ＧＳ従来予想/IFISコンセンサス305億円と比較し、やや控えめの数字だが、研究開発費などが20億円強増額される予算となっているなど、固定費を大きく積んでいる印象。ガイダンスの上振れ余地については5月10日開催の決算説明会にて詳細を確認する必要があるとした。
日本触媒<4114.T>が大幅に3日続落。ゴールドマン・サックス証券では、新年度はR&Dなど固定費を多く積み増し、例年通りコンセンサス比で控えめな予算と判断。投資判断「買い」を継続も、目標株価は9100円→8800円と引き下げた。
前19.3期営業利益は261億円とＧＳ予想/IFISコンセンサス265億円をやや下回ったものの（会社計画は260億円）、4Qに原料ナフサの急落に伴う在庫評価損が27億円程度発生したことを踏まえれば、おおむね想定線での着地。
今20.3期営業利益計画はIFRSベースで前年比1.3％増の265億円。ＧＳ従来予想/IFISコンセンサス305億円と比較し、やや控えめの数字だが、研究開発費などが20億円強増額される予算となっているなど、固定費を大きく積んでいる印象。ガイダンスの上振れ余地については5月10日開催の決算説明会にて詳細を確認する必要があるとした。
★14:00 ダイセル－後場下げ幅拡大 今期営業益16％減見込む 前期は13％減益着地
ダイセル<4202.T>が後場下げ幅拡大。同社は9日13時20分に、20.3期通期の連結営業利益予想は430億円（前期比16.0％減）と発表した。市場コンセンサスは531億円。
たばこフィルター用途の酢酸セルロースの外販数量の減少や自動車エアバッグ用インフレータ（ガス発生装置）の販売数量減少および販売品種構成の変化、研究開発費の増加などを見込むとしている。
併せて発表した、19.3期通期の連結営業利益は512億円（前の期比13.2％減）だった。原燃料調達価格の上昇に加え、一部主要製品の市況軟化や販売品種構成の変化などが響いた。
ダイセル<4202.T>が後場下げ幅拡大。同社は9日13時20分に、20.3期通期の連結営業利益予想は430億円（前期比16.0％減）と発表した。市場コンセンサスは531億円。
たばこフィルター用途の酢酸セルロースの外販数量の減少や自動車エアバッグ用インフレータ（ガス発生装置）の販売数量減少および販売品種構成の変化、研究開発費の増加などを見込むとしている。
併せて発表した、19.3期通期の連結営業利益は512億円（前の期比13.2％減）だった。原燃料調達価格の上昇に加え、一部主要製品の市況軟化や販売品種構成の変化などが響いた。
★14:06 ソースネクスト－底堅い AI通訳機「POCKETALK」がつくばエクスプレスの全20駅で採用
ソースネクスト<4344.T>が底堅い。同社は5月9日14時に、AI通訳機「POCKETALK W」が、つくばエクスプレスの全20駅で5月15日より利用が開始されると発表した。世界74言語（2018年12月時点）に対応し、ボタンを押しながら話しかけるだけで、通訳がいるかのように対話ができるAI通訳機。
ソースネクスト<4344.T>が底堅い。同社は5月9日14時に、AI通訳機「POCKETALK W」が、つくばエクスプレスの全20駅で5月15日より利用が開始されると発表した。世界74言語（2018年12月時点）に対応し、ボタンを押しながら話しかけるだけで、通訳がいるかのように対話ができるAI通訳機。
★14:10 三菱商事－後場プラス転換 今期最終益2％増見込む 自社株買いも発表
三菱商事<8058.T>が後場プラス転換。同社は9日14時に、20.3期通期の連結純利益（IFRS基準）予想を6000億円（前期比1.6％増）と発表した。なお、市場コンセンサスは6959億円となっている。
2018年度に計上した⼀過性損失の反動があるものの、豪州石炭事業の持分利益減少や、油価下落によるLNG関連損益の減少などにより、前年度比微増を見込むとしている。
19.3期通期の連結純利益は5907億円（前の期比5.5％増）だった。豪州石炭事業における販売価格上昇などが寄与した。
併せて、上限1億2000万株・3000億円の自己株取得枠を設定することも発表した。取得期間は5月10日～2020年5月8日。自己株式を除いた発行済み株式総数に対する割合は7.5％。また、上記により取得した自己株式のうち、ストックオプションへの充当を見込む500万株を除いた全数を2020年5月29日（予定）に消却するとしている。
三菱商事<8058.T>が後場プラス転換。同社は9日14時に、20.3期通期の連結純利益（IFRS基準）予想を6000億円（前期比1.6％増）と発表した。なお、市場コンセンサスは6959億円となっている。
2018年度に計上した⼀過性損失の反動があるものの、豪州石炭事業の持分利益減少や、油価下落によるLNG関連損益の減少などにより、前年度比微増を見込むとしている。
19.3期通期の連結純利益は5907億円（前の期比5.5％増）だった。豪州石炭事業における販売価格上昇などが寄与した。
併せて、上限1億2000万株・3000億円の自己株取得枠を設定することも発表した。取得期間は5月10日～2020年5月8日。自己株式を除いた発行済み株式総数に対する割合は7.5％。また、上記により取得した自己株式のうち、ストックオプションへの充当を見込む500万株を除いた全数を2020年5月29日（予定）に消却するとしている。
★14:13 東急建設－後場下げ幅拡大 今期営業益45％減見込む
東急建設<1720.T>が後場下げ幅拡大。同社は9日14時に、20.3期通期の連結営業利益予想が120億円（前期比45.4％減）になりそうだと発表した。市場コンセンサスは190億円となっている。
受注高、売上高が前期比3～5％減収となるほか、一時要因から利益が大きく減少するとの見通し。
また、19.3期通期の連結営業利益は219億円（前期比2.7％増）だった。土木事業のセグメント利益が採算性の向上により前の期比53％増と好調だった。
東急建設<1720.T>が後場下げ幅拡大。同社は9日14時に、20.3期通期の連結営業利益予想が120億円（前期比45.4％減）になりそうだと発表した。市場コンセンサスは190億円となっている。
受注高、売上高が前期比3～5％減収となるほか、一時要因から利益が大きく減少するとの見通し。
また、19.3期通期の連結営業利益は219億円（前期比2.7％増）だった。土木事業のセグメント利益が採算性の向上により前の期比53％増と好調だった。
★14:16 ヤマハ発動機－ドイツ証が目標株価引き下げ 通期見通しを引き下げ
ヤマハ発動機<7272.T>が小高い。ドイツ証券では、ロボティクス事業および為替を理由に通期見通しを引き下げ。レーティング「Buy」を継続も、目標株価は2750円→2550円と引き下げた。
今19.12期1Q営業利益は359億円（ドイツ予想420億円、ブルームバーグコンセンサス予想408億円）、売上高4290億円（前年比+5.9％）の対し、営業利益率は8.4％だった。報告ベースの営業利益は通期計画1330億円の27％に相当する。ロボティクス事業は計画を下回ったが、為替要因とマリン事業は良好。為替の想定レートはスポットに近い105円/ドル、120円/ユーロで、100億円以上の上振れ余地があると指摘した。
ヤマハ発動機<7272.T>が小高い。ドイツ証券では、ロボティクス事業および為替を理由に通期見通しを引き下げ。レーティング「Buy」を継続も、目標株価は2750円→2550円と引き下げた。
今19.12期1Q営業利益は359億円（ドイツ予想420億円、ブルームバーグコンセンサス予想408億円）、売上高4290億円（前年比+5.9％）の対し、営業利益率は8.4％だった。報告ベースの営業利益は通期計画1330億円の27％に相当する。ロボティクス事業は計画を下回ったが、為替要因とマリン事業は良好。為替の想定レートはスポットに近い105円/ドル、120円/ユーロで、100億円以上の上振れ余地があると指摘した。
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