話題の銘柄
M&A総研H
(9552)
6,680円 (+340)
高度な目標管理と業務効率化が強み、中長期の利益成長に鑑みれば割安、野村が新規「Buy」、目標株価12000円
野村証券が目標株価を12000円に設定、レーティング「Buy」で新規カバレッジを開始した。
24年9月期第1四半期(10~12月)決算の通期会社計画比の経常利益高進捗を好感し株価は上昇したが、同社の中長期の利益成長に鑑みれば割安と判断し、レーティング「Buy」とする。今後の決算発表によりM&Aアドバイザーの採用拡大と戦力化の継続が確認されれば、中長期の利益成長に対する市場の信認が高まろう。短期的には通期会社計画の進捗にも注目する。年間予算を前倒し達成したM&Aアドバイザーが25年9月期の成約に向けた受託活動に時間を割くことができるため。事業特性を踏まえベンチマークはRussell/Nomura Largeサービス業とする。25年9月期末を起点に28年9月期までのEPS成長率42%(CAGR)とベンチマークの中期成長率6~8%の格差を考慮し、適用PERは62倍(ベンチマークは25年3月期と26年3月期予想PERの平均値28倍)とし、25年9月期予想EPS194.6円に乗じて目標株価は12000円とした。適用PERは25年9月期基準で62倍だが、高い成長性を有するため27年9月期~28年9月期基準では21倍~27倍程度であり割高感はない。
同社は採用活動・営業活動に詳細なKPIを設定し、コミットしている。データに基づき類似例、好事例をKPIに活かしている。結果としてパフォーマンスの再現性が高い。独自システムによるシームレスな業務運営も生産性を高めている。M&Aアドバイザーが早期に成長できる仕組みが整えられており、採用拡大・戦力化による高成長が続いている。
24年9月期第1四半期は通期会社計画比で経常利益進捗率47%と高進捗な上、第2四半期以降のパイプラインも潤沢なため、24年9月期の会社計画上振れの確度は高い。余力を持って25年9月期を迎えることができよう。23年9月期までに採用したM&Aアドバイザーの戦力化が24年9月期中には概ね完了し、25年9月期の成長を支えよう。中長期的には、高度な目標管理に裏付けられた既存のM&Aアドバイザーのコンスタントなパフォーマンス発揮と新規採用アドバイザーの戦力化が続き、26年9月期から28年9月期はEPS成長率42%(CAGR)と予想する、と指摘。
今2024年9月期連結営業利益を会社計画72.0億円(EPS79.9円)に対し90.9億円(EPS101.4円)と予想し、来2025年9月期連結営業利益を175億円(EPS194.6円)、2026年9月期287億円(EPS318.1円)と予想している。
24年9月期第1四半期(10~12月)決算の通期会社計画比の経常利益高進捗を好感し株価は上昇したが、同社の中長期の利益成長に鑑みれば割安と判断し、レーティング「Buy」とする。今後の決算発表によりM&Aアドバイザーの採用拡大と戦力化の継続が確認されれば、中長期の利益成長に対する市場の信認が高まろう。短期的には通期会社計画の進捗にも注目する。年間予算を前倒し達成したM&Aアドバイザーが25年9月期の成約に向けた受託活動に時間を割くことができるため。事業特性を踏まえベンチマークはRussell/Nomura Largeサービス業とする。25年9月期末を起点に28年9月期までのEPS成長率42%(CAGR)とベンチマークの中期成長率6~8%の格差を考慮し、適用PERは62倍(ベンチマークは25年3月期と26年3月期予想PERの平均値28倍)とし、25年9月期予想EPS194.6円に乗じて目標株価は12000円とした。適用PERは25年9月期基準で62倍だが、高い成長性を有するため27年9月期~28年9月期基準では21倍~27倍程度であり割高感はない。
同社は採用活動・営業活動に詳細なKPIを設定し、コミットしている。データに基づき類似例、好事例をKPIに活かしている。結果としてパフォーマンスの再現性が高い。独自システムによるシームレスな業務運営も生産性を高めている。M&Aアドバイザーが早期に成長できる仕組みが整えられており、採用拡大・戦力化による高成長が続いている。
24年9月期第1四半期は通期会社計画比で経常利益進捗率47%と高進捗な上、第2四半期以降のパイプラインも潤沢なため、24年9月期の会社計画上振れの確度は高い。余力を持って25年9月期を迎えることができよう。23年9月期までに採用したM&Aアドバイザーの戦力化が24年9月期中には概ね完了し、25年9月期の成長を支えよう。中長期的には、高度な目標管理に裏付けられた既存のM&Aアドバイザーのコンスタントなパフォーマンス発揮と新規採用アドバイザーの戦力化が続き、26年9月期から28年9月期はEPS成長率42%(CAGR)と予想する、と指摘。
今2024年9月期連結営業利益を会社計画72.0億円(EPS79.9円)に対し90.9億円(EPS101.4円)と予想し、来2025年9月期連結営業利益を175億円(EPS194.6円)、2026年9月期287億円(EPS318.1円)と予想している。
過去に取り上げた銘柄
03月27日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
ちゅうぎ
(5832) |
1,334 | +74 | 株価出遅れ感と資本活用による確度の高い業績改善に注目、野村が「Neutral」→「Buy」、目標株価950円→1870円 |
セーレン
(3569) |
2,738 | +105 | 電動化でクオーレの好調続く、25年3月期も最高益更新へ、東海東京が「Outperform」継続、目標株価3300円→3830円 |
フリービット
(3843) |
1,574 | +148 | 広告/ギガプライズの好調とTONEの利益改善が業績を牽引、大和が「2(アウトパフォーム)」継続、目標株価1500円→1710円 |
ビジョン
(9416) |
1,223 | +31 | 量的回復本格化で2ケタ成長続く、SBIが「買い」継続、目標株価1940円→2000円 |
03月26日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
アドバンテ
(6857) |
6,731 | +185 | AIでメモリ/SoCの両取り企業として注目、モルガンMUFGが「Overweight」継続、目標株価6000円→8000円 |
やまみ
(2820) |
3,910 | +395 | 積極的な施策展開による売上増と利益成長が期待される、東海東京が「Neutral」→「Outperform」、目標株価3330円→6620円 |
クリヤマHD
(3355) |
1,274 | +31 | 24年12月期も高い利益水準は継続、野村が「Buy」継続、目標株価1305円→1680円 |
クラウドワクス
(3900) |
1,587 | +14 | DX人材を軸に事務・アシスタントや副業等の領域も対象としている点が強み、いちよしが「A」継続、フェアバリュー2100円→2200円 |
03月25日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
ツムラ
(4540) |
4,000 | +214 | 薬価改定影響を反映、大和が「3(中立)」→「2(アウトパフォーム)」、目標株価2900円→4700円 |
カゴメ
(2811) |
3,666 | +102 | Ingomar社連結子会社化は企業価値向上への大きな変化、東海東京が「Neutral」→「Outperform」、目標株価3520円→5120円 |
コムシスHD
(1721) |
3,660 | +108 | データセンタービジネスの拡大に期待、みずほが「中立」→「買い」、目標株価2600円→4300円 |
リビン保証
(7320) |
3,450 | +115 | EXT事業は事業:再生可能エネルギーの産業用拡大で成長続く、SBIが「買い」継続、目標株価4210円→4790円 |
03月22日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
太平洋セメ
(5233) |
3,484 | +80 | 新中計、米国セメント事業などの収益改善に注目、JPモルガンが「Overweight」継続、目標株価3500円→4100円 |
武蔵精密
(7220) |
1,689 | +21 | デフ受注が拡大する余地あり、SMBC日興が「1」継続、目標株価2200円→2300円 |
平田機工
(6258) |
8,060 | +240 | 半導体出遅れ株として再評価に期待、OLEDと自動車も順調、みずほが「買い」継続、目標株価8050円→9700円 |
オプテックスG
(6914) |
1,941 | +85 | 市況逆風も顕著に回復、SMBC日興が「1」継続、目標株価2800円→3000円 |
03月21日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
ギフトHD
(9279) |
3,515 | +325 | 業績好調を確認、いちよしが「A」継続、フェアバリュー3000円→4000円 |
TOYOTIRE
(5105) |
2,808.5 | +93 | 北米の好調なタイヤ販売は続くと予想、東海東京が「Outperform」継続、目標株価3000円→3100円 |
パンパシHD
(7532) |
3,943 | +128 | 「売上高2兆円・営業利益1200億円」目標を1年前倒しで達成する見込み、丸三が「買い」継続、目標株価4000円→4400円 |
GENDA
(9166) |
3,350 | +150 | M&Aによる成長を考慮し株価バリュエーション前提を変更、SBIが「買い」継続、目標株価3000円→4190円 |
03月19日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
大ガス
(9532) |
3,418 | +106 | 株主還元の変化を受けてSMBC日興が「2」→「1」、目標株価2700円→4300円 |
GSユアサ
(6674) |
3,020 | +149.5 | 会社計画上振れ基調は続く、割安感もまだ健在、シティグループが「買い」継続、ターゲットプライス2500円→3600円 |
コナミG
(9766) |
10,260 | +470 | 25年3月期はグローバルIPのリブート戦略が本格化へ、みずほが「買い」継続、目標株価10500円→12000円 |
くら寿司
(2695) |
4,460 | +75 | 粗利益率の改善を評価、いちよしが「A」継続、フェアバリュー4200円→5600円 |
03月18日 配信
銘柄名 (コード) |
前日終値 | 前々日比 | ヘッドライン |
---|---|---|---|
コスモエネHD
(5021) |
7,285 | +318 | 同業他社比で配当利回りに割安感が見出せよう、大和が「3(中立)」→「2(アウトパフォーム)」、目標株価3660円→8820円 |
三菱商
(8058) |
3,308 | +113 | 25年3月期の増益と株主還元余力の高さに着目、みずほが「買い」継続、目標株価2900円→4100円 |
アイシン
(7259) |
5,609 | +168 | 業績成長へ追い風、還元強化も必然、SMBC日興が「2」→「1」、目標株価6100円→7000円 |
日清オイリオ
(2602) |
5,050 | +110 | 来期はレジリエンスさが評価される局面、UBSが「Buy」継続、目標株価4900円→6500円 |