前場コメント No.2 ＪＸＴＧ、日本板硝子、ラウンドワン、ヨシックス、イビデンなど
★9:01 ＪＸＴＧ－売り気配 みずほが目標株価引き下げ 利益水準は下押しするがCFは堅調に推移
ＪＸＴＧホールディングス<5020.T>が売り気配。みずほ証券では、利益水準は下押しするが、CFは堅調に推移しているとみて、投資判断「買い」を継続した。目標株価は800円→640円と引き下げた。
今20.3期1Q決算内容、各種市況前提の見直しを踏まえ、業績予想を下方修正。今20.3期は石油製品・石油化学製品市況悪化の影響から、実質営業利益予想は前回予想比約626億円引き下げの約4000億円を予想。単年度でみれば中計目標（同5000億円）比未達となるが、CFは堅調に積み上げてきており、中計3カ年（2017～2019年度）累計FCFは目標の5000億円を大きく上回る見込み。2020年度からの次期中計期間でも投資増の可能性は限定的で、中期的に高いFCF創出力が保たれる点を高く評価するとした。
ＪＸＴＧホールディングス<5020.T>が売り気配。みずほ証券では、利益水準は下押しするが、CFは堅調に推移しているとみて、投資判断「買い」を継続した。目標株価は800円→640円と引き下げた。
今20.3期1Q決算内容、各種市況前提の見直しを踏まえ、業績予想を下方修正。今20.3期は石油製品・石油化学製品市況悪化の影響から、実質営業利益予想は前回予想比約626億円引き下げの約4000億円を予想。単年度でみれば中計目標（同5000億円）比未達となるが、CFは堅調に積み上げてきており、中計3カ年（2017～2019年度）累計FCFは目標の5000億円を大きく上回る見込み。2020年度からの次期中計期間でも投資増の可能性は限定的で、中期的に高いFCF創出力が保たれる点を高く評価するとした。
★9:02 日本板硝子－売り気配 ＳＭＢＣ日興が「2」へ引き下げ 来期以降に利益成長を示せるか
日本板硝子<5202.T>が売り気配。ＳＭＢＣ日興証券では、来期以降に利益成長を示せるかと注目。投資評価を「1（アウトパフォーム）」→「2（中立）」、目標株価を950円→770円と引き下げた。
今後の焦点は（1）欧州で建築用ガラスの供給増に伴う市況軟化が懸念されるなか太陽光パネル用ガラスの拡販で相殺できるか、（2）欧米の自動車用ガラスの販売減を操業改善やコスト削減で補えるか、（3）財務体質改善の遅れを取り戻せるか。同社は今20.3期に戦略投資600億円を含む設備投資900億円を計画。主に太陽光パネル用ガラスの増産に充てられ、今20.3期4Qにベトナムで第2ライン、来21.3期に北米で新ラインを稼動し、3割能増予定。財務面では2017年3月に発行した優先株4万株の転換期限が2020年7月に迫り、これまで1万株償還したが期限までの全償還は難しい。今20.3期は減益を見込むなか投資効果を早期に得られるか注目しているとした。
日本板硝子<5202.T>が売り気配。ＳＭＢＣ日興証券では、来期以降に利益成長を示せるかと注目。投資評価を「1（アウトパフォーム）」→「2（中立）」、目標株価を950円→770円と引き下げた。
今後の焦点は（1）欧州で建築用ガラスの供給増に伴う市況軟化が懸念されるなか太陽光パネル用ガラスの拡販で相殺できるか、（2）欧米の自動車用ガラスの販売減を操業改善やコスト削減で補えるか、（3）財務体質改善の遅れを取り戻せるか。同社は今20.3期に戦略投資600億円を含む設備投資900億円を計画。主に太陽光パネル用ガラスの増産に充てられ、今20.3期4Qにベトナムで第2ライン、来21.3期に北米で新ラインを稼動し、3割能増予定。財務面では2017年3月に発行した優先株4万株の転換期限が2020年7月に迫り、これまで1万株償還したが期限までの全償還は難しい。今20.3期は減益を見込むなか投資効果を早期に得られるか注目しているとした。
★9:02 ラウンドワン－3日ぶり反落 米国でスポーツ遊戯施設「スポッチャ」導入 日経報道
ラウンドワン<4680.T>が3日ぶり反落。日本経済新聞電子版は24日22時、同社が米国で運営するアミューズメント施設にバスケットボールなどを楽しめるコーナー「スポッチャ」を設置すると報じた。
記事によれば、2020年度以降に開業する施設に導入する。米国では主要顧客である若年層が多いことから、同社は出店を加速している。独自の遊戯設備を追加し、競合他社の施設との違いを出すとしている。なお、株価へのポジティブな反応は限定的。
ラウンドワン<4680.T>が3日ぶり反落。日本経済新聞電子版は24日22時、同社が米国で運営するアミューズメント施設にバスケットボールなどを楽しめるコーナー「スポッチャ」を設置すると報じた。
記事によれば、2020年度以降に開業する施設に導入する。米国では主要顧客である若年層が多いことから、同社は出店を加速している。独自の遊戯設備を追加し、競合他社の施設との違いを出すとしている。なお、株価へのポジティブな反応は限定的。
★9:03 ヨシックス－いちよしがフェアバリュー引き上げ 原価率改善などを評価
ヨシックス<3221.T>が3日ぶり反落。いちよし経済研究所では、原価率改善などを評価。レーティング「A」を継続、フェアバリューを3600円→3800円と引き上げた。
今20.3期は組織体制の構築と労務環境の改善などがテーマ。組織体制は現在の8事業部体制から11事業部体制への移行準備を進めている。事業部を細分化することで、出店精度の向上と、マネジメント体制の強化を進めていく意向。販売促進なども強化していく意向で組織を管理本部内に販促・情報システム課を設置。今後、SNSの活用など、販売促進の強化を進めていく方針と注目。
ヨシックス<3221.T>が3日ぶり反落。いちよし経済研究所では、原価率改善などを評価。レーティング「A」を継続、フェアバリューを3600円→3800円と引き上げた。
今20.3期は組織体制の構築と労務環境の改善などがテーマ。組織体制は現在の8事業部体制から11事業部体制への移行準備を進めている。事業部を細分化することで、出店精度の向上と、マネジメント体制の強化を進めていく意向。販売促進なども強化していく意向で組織を管理本部内に販促・情報システム課を設置。今後、SNSの活用など、販売促進の強化を進めていく方針と注目。
★9:03 イビデン－ＭＳＭＵＦＧが目標株価引き上げ 高付加価値FCパッケージがけん引へ
イビデン<4062.T>が4日続落。モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券では、高付加価値FCパッケージが20年度以降の業績をけん引との予想に変化なしとコメント。投資判断「Overweight」を継続、目標株価を2300円→2450円と引き上げた。
業績予想を上方修正。19年度の増益幅は限定的で会社予想を下回ると予想していたが、電子関連、セラミックともＭＳＭＵＦＧ予想を大幅に上回った1Q実績から、為替前提を110円/ドル→105円/ドル、125円/ユーロ→118円/ユーロに変更したが、会社予想の達成は可能と予想するとした。20年度から業績が大幅に拡大すると予想するのは、米大手半導体メーカーのCPU用FCパッケージの付加価値が大幅に上昇すると予想するためとした。
イビデン<4062.T>が4日続落。モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券では、高付加価値FCパッケージが20年度以降の業績をけん引との予想に変化なしとコメント。投資判断「Overweight」を継続、目標株価を2300円→2450円と引き上げた。
業績予想を上方修正。19年度の増益幅は限定的で会社予想を下回ると予想していたが、電子関連、セラミックともＭＳＭＵＦＧ予想を大幅に上回った1Q実績から、為替前提を110円/ドル→105円/ドル、125円/ユーロ→118円/ユーロに変更したが、会社予想の達成は可能と予想するとした。20年度から業績が大幅に拡大すると予想するのは、米大手半導体メーカーのCPU用FCパッケージの付加価値が大幅に上昇すると予想するためとした。
日本株の最新ニュース
関連コンテンツ
