明日の戦略－3日続落も週間では大幅高、連休明けは地合いも改善か

　7日の日経平均は3日続落。終値は88円安の22329円。小高く始まったものの早々にマイナス転換。米国株の上昇に連れ高できない地合いが続く中、その後はマイナス圏での一進一退が続いた。下押し圧力は強かったものの、大きく下げるところでは買いも入る展開。後場寄り直後には下げ幅を200円超に広げるなど下を試しに行ったが、22200円は割り込まずに踏みとどまると、その後はじわじわと下げ幅を縮めた。結局、2桁の下落までにとどまり、22300円台まで戻して取引を終えた。一方、マザーズ指数はメルカリの急伸などが貢献して、概ね堅調に推移した。東証1部の売買代金は概算で2兆2700億円。業種別では空運や鉱業、その他製品などが上昇した一方、非鉄金属や金属製品、化学などが下落した。上方修正を発表した福山通運が急騰。後場にはストップ高をつける場面もあった。半面、上期は2桁の営業増益も従来計画は下振れたＳＢＳホールディングスが後場に入って急落した。 　東証1部の騰落銘柄数は値上がり908/値下がり1183。1Q好決算の任天堂が全市場の売買代金トップとなる大商いで大幅上昇。スクエニＨＤも1Q決算が好感されて一時ストップ高となるなど、ゲーム株の動きの良さが目立った。アルペンやゴールドウインなどスポーツ関連も業績絡みのリリースを材料に大幅高。前期計画上振れのメルカリは11％近い上昇となった。また、ＪＡＬ、ＡＮＡやＪＲ東海など売り込まれていた運輸株にリバウンド狙いの買いが入った。一方、ハイテク株が軒並み安となり、直近で決算を受けて売られたレーザーテックやアドバンテストが大幅安。3Q大幅減益見込みのＳＵＭＣＯが厳しい下げとなった。今期最終赤字見込みの資生堂は8％超の下落。ジャストシステムや三菱マテリアルが決算を材料に大きく値を崩し、今期大幅減益見込みの日東紡はストップ安をつける場面もあるなど急落した。本日マザーズに新規上場したティアンドエスは買いが殺到して初値は持ち越しとなった。 　日経平均は3日続落となったが、週間では2.9％（約619円）の上昇。前週7月31日に終値で22000円を割り込みヒヤッとさせられたが、今週はそれなりに持ち直した。週足チャートでは13週線（22042円、7日時点、以下同じ）や52週線（21846円）がサポートとなっており、特に上向きの13週線より上を維持できるかどうかが目先の注目点となる。業種別では、海運、鉱業、鉄鋼、空運、輸送用機器が週間の上昇率トップ5となっており、景気敏感系かつ出遅れ感の強いところが物色されている。一方、きょうは7月上旬まで鋭角的に上昇していたレーザーテックが急落した。短期的には値持ちの良かった銘柄をいったん手じまい、過熱感の少ないところを選好する流れが強まる可能性がある。 【来週の見通し】 　堅調か。東京市場は4日立ち合い。今週の日本株は週後半の動きが弱かったが、米雇用統計と三連休を控えており、これらを前にリスク回避の売りも出やすい状況であったと推測される。それだけに、連休明けは比較的買いが入りやすい地合いになると考える。引き続き決算発表が多く、11日のソフトバンクＧは中でも注目を集める。個人投資家人気の高い新興企業の決算も多く、個別の材料には事欠かない。引き続き為替動向には一喜一憂することになりそうだが、米国株にしっかりとした動きが見られている点は安心材料。為替の影響が相対的に軽微な中小型株に流れが向きそうだ。 【今週を振り返る】 　前半堅調、後半軟調で週を通しては上昇した。8月相場に突入したが、日経平均は3日、4日と連日で大幅上昇。米国株高や円高一服が支援材料となったが、前週、月末にかけて大きく値を崩したこともあり、その反動も大きいものとなった。ただ、22500円台を回復した後は到達感が出てきて上値が重くなった。ドル円が再び円高方向に傾くと、米国株が上昇しても日本株はこれに連動できない状況が続き、次第に週末の米雇用統計に対する警戒が強まった。米国ではナスダックが終値で初めて11000ポイント台に乗せたが、これを受けた7日は国内ハイテク株が売りに押されるなど、ちぐはぐな動きも見られた。週間では2勝3敗と下落日の方が多かったが、前半の貯金が大きく週間では619円の上昇。週足では3週ぶりに陽線を形成した。 【来週の予定】 　国内では、7月景気ウォッチャー調査（8/11）、7月マネーストック、7月工作機械受注（8/12）、7月企業物価指数（8/13）などがある。 　企業決算では、ソフトバンクＧ、ＮＴＴ、楽天、住友不、ソニーＦＨ、ＧＭＯＰＧ、ワークマン、日産化、日本新薬、ロート、マツモトキヨシ、ＧＭＯ、ヤオコー、ショーボンド、ＤＩＣ、荏原、東芝テック、堀場製、森永菓、ＩＨＩ、メニコン、能美防、ＢＭＬ、日製鋼、石油資源、クレハ、ＧＭＯクラウド、日医工、プレサンス、メディキット、ノーリツ、セイコーＨＤ、紙パル商、スター精、ニチコン、ＮＦＣＨＤ、物語コーポ、マイクロニクス、Ａｍａｚｉａ、ホープ、Ｗｅｌｂｙ、カイオム（8/11）、セコム、パンパシＨＤ、第一生命、明治ＨＤ、ＥＮＥＯＳ、トレンド、阪急阪神、東急、マクドナルド、サンドラッグ、横河電、ＪＦＥＨＤ、クラレ、昭電工、パーソルＨＤ、太平洋セメ、日揮ＨＤ、森永乳、フリー、東映、雪印メグ、カネカ、ＡＤＥＫＡ、チェンジ、ＣＫＤ、大幸薬品、月島機、古河機、ファイバーＧＴ、ＪＡＣＲ、やまびこ、応用地、アトラエ、ナノキャリア、エーアイ、サイババズ、ポート（8/12）、三菱商、富士フイルム、光通信、電通Ｇ、三井化学、すかいＨＤ、ラクス、マブチ、ＪＭＤＣ、サイボウズ、富士ソフト、エンＪＰＮ、バローＨＤ、そーせい、ケネディクス、東和薬品、ソラスト、トリドールＨＤ、コロワイド、ユーザベース、タカラトミー、メドピア、ＰＫＳＨＡ、ロイヤルＨＤ、鴻池運輸、エラン、ヨコレイ、ぴあ、電気興、ブイキューブ、ライドオンＥＸ、フリュー、ファインデクス、アバール、レアジョブ、ＦＦＲＩ、クラウドワクス、ファルコム、ランサーズ、スペースマーケ、アディッシュ（8/13）、日ペイントＨ、アサヒインテック、オープンハウス、オプティム、Ｄガレージ、日電子、ＢＡＳＥ、コスモエネＨＤ、アルテリア、シチズン、メドレー、スルガ銀、オイラ大地、日機装、ユーグレナ、ジーエヌアイ、ノーリツ鋼機、フジオフドＧ、レーサム、ベース、ＬＩＴＡＬＩＣＯ、アミューズ、京三製、フォスタ電、フェローテック、プレミアＧ、エムアップＨＤ、Ｃｈａｔｗｏｒｋ、サイバダイン、カオナビ、ギフティ、サイバセキュリ、ＦＲＯＮＴＥＯ、ｉｐｓ、アドベンチャ、フィーチャ、ウィルズ、日ホスピス、ＩＴｂｏｏｋＨＤ、ジモティー（8/14）などが発表を予定している。 　海外では、中国7月生産者物価指数、中国7月消費者物価指数（8/10）、独8月ZEW景況感指数、米7月生産者物価指数（8/11）、英4-6月期GDP、米7月消費者物価指数、米7月財政収支（8/12）、中国7月鉱工業生産、中国7月小売売上高、米7月小売売上高、米7月鉱工業生産、米6月企業在庫（8/14）などがある。 　米企業決算では、マリオット・インターナショナル（8/10）、シスコシステムズ（8/12）、アプライド・マテリアルズ（8/13）などが発表を予定している。