裁定取引
裁定取引(アービトラージ)とは、現物と先物などの価格差の歪みを利用し、割安なものを買い、割高なものを売ってその後価格関係が正常化したときに反対売買を行い利益を追求する取引です。
裁定取引に伴う現物株の売り買いで、決済がまだ行われていない残高を「裁定残」といいます。
- 裁定買い残:「先物売り・現物買い」のポジションを解消していない
- 裁定売り残:「先物買い・現物売り」のポジションを解消していない
- 詳細はコラム「裁定取引残高の推移から相場動向を予測しよう」をご覧ください。
裁定取引動向
株数・金額ともに増加 週間では3週ぶりに陽線を形成
東京証券取引所が3月27日に発表した2024年3月22日現在の裁定取引に係る現物株式の買い残高は、株数・金額ともに増加となった。株数は前週末比2295万株増の7億7056万株、金額は前週末比2058億円増の2兆2802億円だった。
同週は大幅高となった。日経平均は週明けの18日に4桁の上昇。メディア報道から日銀のマイナス金利解除が確実視されたが、それを警戒して手前で調整していたことから先行き不透明感の払しょくにつながり、強烈な買いが入った。日銀会合ではマイナス金利解除に加えて、長短金利操作の撤廃や、ETF・REITの買い入れ終了が決まった。ただ、事前に織り込みが進んだことから、19日は結果を確認した後に買いが入り、40000円台を回復した。FOMCでは年3回の利下げ見通しが維持されたことが好感され、20日の米主要3指数がそろって史上最高値を更新。これを受けた休場明けの21日は800円を超える上昇となった。22日には41000円に乗せる場面があり、週間では負けなしの4連騰。日経平均は史上最高値を更新し、TOPIXは昨年来高値を更新して2800pを上回った。日経平均は週間では3週ぶりに反発し、約2180円の上昇。週足では3週ぶりに陽線を形成した。
裁定売り残と買い残の推移(金額ベース)
証券会社別の売買動向(上位5社)週次
会社名 | 売付け株数 (千株) |
比率 | 買付け株数 (千株) |
比率 | 合計株数 (千株) |
比率 |
---|---|---|---|---|---|---|
ソシエテ・ | 37,029 | 61.3% | 544 | 2.1% | 37,573 | 43.5% |
み ず ほ | 21,354 | 35.3% | 2,186 | 8.5% | 23,540 | 27.3% |
三菱UFJ | 238 | 0.4% | 14,863 | 57.5% | 15,101 | 17.5% |
野 村 | 0 | 0.0% | 5,056 | 19.6% | 5,056 | 5.9% |
ジェフリー | 1,832 | 3.0% | 3,182 | 12.3% | 5,014 | 5.8% |
上位5社計 | 60,453 | 100.0% | 25,831 | 100.0% | 86,284 | 100.0% |
全社合計 | 60,453 | 100.0% | 25,831 | 100.0% | 86,284 | 100.0% |
裁定取引に係る現物ポジション
売り | 株数(万株) | 前週比 | 金額(億円) | 前週比 |
---|---|---|---|---|
当限 | 61,324 | 9,258 | 297,389 | 56,218 |
当限以降 | 41,671 | 0 | 206,896 | 11,035 |
合計 | 102,995 | 9,258 | 504,285 | 67,253 |
買い | 株数(万株) | 前週比 | 金額(億円) | 前週比 |
---|---|---|---|---|
当限 | 770,145 | 22,951 | 2,278,200 | 205,704 |
当限以降 | 412 | 0 | 2,044 | 109 |
合計 | 770,557 | 22,951 | 2,280,244 | 205,813 |
ヒストリカル(週次・金額ベース)
日付 | 売り (百万円) |
前週比 (百万円) |
買い (百万円) |
前週比 (百万円) |
ネット 裁定残高 |
---|---|---|---|---|---|
03/15 | 437,032 | +23,394 | 2,074,431 | +152,982 | 1,637,399 |
03/08 | 413,638 | +379,555 | 1,921,449 | -131,144 | 1,507,811 |
03/01 | 34,083 | -3,923 | 2,052,593 | +92,748 | 2,018,510 |
02/22 | 38,006 | +4 | 1,959,845 | +338,759 | 1,921,839 |
02/16 | 38,002 | -1,860 | 1,621,086 | +372,226 | 1,583,084 |
02/09 | 39,862 | -103,699 | 1,248,860 | +62,306 | 1,208,998 |
02/02 | 143,561 | +44,158 | 1,186,554 | +106,303 | 1,042,993 |
01/26 | 99,403 | +24,357 | 1,080,251 | -301,344 | 980,848 |
01/19 | 75,046 | +1,004 | 1,381,595 | +38,823 | 1,306,549 |
01/12 | 74,042 | -113 | 1,342,772 | +61,619 | 1,268,730 |
01/05 | 74,155 | -7,622 | 1,281,153 | -32,738 | 1,206,998 |
12/29 | 81,777 | -7,966 | 1,313,891 | +512,119 | 1,232,114 |
12/22 | 89,743 | +23,834 | 801,772 | +3,871 | 712,029 |
12/15 | 65,909 | +3,585 | 797,901 | +23,665 | 731,992 |
12/08 | 62,324 | +31,536 | 774,236 | -262,004 | 711,912 |
12/01 | 30,788 | +3,006 | 1,036,240 | +165,603 | 1,005,452 |
11/24 | 27,782 | +3,037 | 870,637 | +56,484 | 842,855 |
11/17 | 24,745 | +18,724 | 814,153 | +146,689 | 789,408 |
11/10 | 6,021 | -34,953 | 667,464 | +152,602 | 661,443 |
11/02 | 40,974 | +5,337 | 514,862 | +116,377 | 473,888 |