前場コメント No.6 ライトアップ、エイチエムコム、ＧＭＯ、マネックスＧ、ディーエムエス、ヤマウラ
★9:54 ライトアップ－急騰 12月のAIエージェント・パッケージ受注実績は1337体
ライトアップ<6580.T>が急騰。同社は19日8時50分、2025年12月における中小企業向けAIエージェント・パッケージの受注実績を発表した。
受注数は合計で1337体（前回発表の9月分は539体）だった。AI主体の第二営業部が受注数量の中心を担い、全体の約 6割超（860体）を受注した。一方、86万円以上の高単価帯については人主体の第一営業部および既存部署が一定の受注を担った。12月は月間1000体超の受注を達成し、営業モデルが量産・定着段階へ移行したと認識している。
ライトアップ<6580.T>が急騰。同社は19日8時50分、2025年12月における中小企業向けAIエージェント・パッケージの受注実績を発表した。
受注数は合計で1337体（前回発表の9月分は539体）だった。AI主体の第二営業部が受注数量の中心を担い、全体の約 6割超（860体）を受注した。一方、86万円以上の高単価帯については人主体の第一営業部および既存部署が一定の受注を担った。12月は月間1000体超の受注を達成し、営業モデルが量産・定着段階へ移行したと認識している。
★9:59 Ｈｍｃｏｍｍ－3日ぶり反落 Ｌａｋｅｌｉｎｋと協業開始
Ｈｍｃｏｍｍ<265A.T>が3日ぶり反落。同社は16日、システム開発などを手掛けるＬａｋｅｌｉｎｋ（東京都港区）と、AIソリューションの創出および同社既存プロダクトの協業を開始すると発表した。
今後、（1）ソースコードから仕様書を作成するAIに関する共同開発、（2）研究・開発の推進、（3）国内外市場への共同展開、といった取り組みを段階的に推進するとした。
なお、株価への好影響は限定的だ。
Ｈｍｃｏｍｍ<265A.T>が3日ぶり反落。同社は16日、システム開発などを手掛けるＬａｋｅｌｉｎｋ（東京都港区）と、AIソリューションの創出および同社既存プロダクトの協業を開始すると発表した。
今後、（1）ソースコードから仕様書を作成するAIに関する共同開発、（2）研究・開発の推進、（3）国内外市場への共同展開、といった取り組みを段階的に推進するとした。
なお、株価への好影響は限定的だ。
★10:06 ＧＭＯ－ＳＭＢＣ日興が目標株価引き上げ 株主還元期待が下支え
ＧＭＯインターネットグループ<9449.T>が続落。ＳＭＢＣ日興証券では、スタブディスカウント解消見込みは低下も、株主還元期待が下支えと判断。投資評価は「2（中立）」を継続し、目標株価を2900円→4300円に引き上げた。
ＳＭＢＣ日興では、2025年1月のグループ再編の結果により、同社はグループ経営機能に特化した持株会社としての位置づけが高まったと指摘。このため、成長する上場子会社へ投資する選択肢がさらに増えたことで、スタブシチュエーションの解消が現段階で望めないと判断した。一方で、短期的なカタリストは株主還元とし、グループ内再編に応じてキャッシュが創出された場合、想定を上回る自己株式取得が期待されるとしている。
ＧＭＯインターネットグループ<9449.T>が続落。ＳＭＢＣ日興証券では、スタブディスカウント解消見込みは低下も、株主還元期待が下支えと判断。投資評価は「2（中立）」を継続し、目標株価を2900円→4300円に引き上げた。
ＳＭＢＣ日興では、2025年1月のグループ再編の結果により、同社はグループ経営機能に特化した持株会社としての位置づけが高まったと指摘。このため、成長する上場子会社へ投資する選択肢がさらに増えたことで、スタブシチュエーションの解消が現段階で望めないと判断した。一方で、短期的なカタリストは株主還元とし、グループ内再編に応じてキャッシュが創出された場合、想定を上回る自己株式取得が期待されるとしている。
★10:12 マネックスＧ－ＳＭＢＣ日興が投資評価を引き下げ さらなる利益成長を待ちたい
マネックスグループ<8698.T>が急落。ＳＭＢＣ日興証券では、さらなる利益成長を待ちたいとコメント。投資評価は「1（アウトパフォーム）」→「2（中立）」に引き下げ、目標株価は1020円→820円に引き下げた。
ＳＭＢＣ日興では、主因として、クリプトアセット事業のバリュエーション下落であり、株価アップサイドの縮小を踏まえた。現状のコインチェックグループは上場関連コスト（専門家報酬、ワラントの公正価値評価損）を上回る成長ができていないと判断している。再評価のためには、暗号資産市場の活況や、アセットマネジメントビジネスの本格的な利益貢献などを待ちたいとコメント。一方で、株主還元方針に基づいた年間下限配当30円による配当利回りのサポートによって株価ダウンサイドは限定的とみている。
マネックスグループ<8698.T>が急落。ＳＭＢＣ日興証券では、さらなる利益成長を待ちたいとコメント。投資評価は「1（アウトパフォーム）」→「2（中立）」に引き下げ、目標株価は1020円→820円に引き下げた。
ＳＭＢＣ日興では、主因として、クリプトアセット事業のバリュエーション下落であり、株価アップサイドの縮小を踏まえた。現状のコインチェックグループは上場関連コスト（専門家報酬、ワラントの公正価値評価損）を上回る成長ができていないと判断している。再評価のためには、暗号資産市場の活況や、アセットマネジメントビジネスの本格的な利益貢献などを待ちたいとコメント。一方で、株主還元方針に基づいた年間下限配当30円による配当利回りのサポートによって株価ダウンサイドは限定的とみている。
★10:16 ディーエムエス－底堅い Ｃｈａｉと業務提携
ディーエムエス<9782.T>が底堅い。同社は19日10時、Ｃｈａｉ（東京都港区）との間で、AIを活用したマーケティングリサーチサービスの提供によるダイレクトメールの高付加価値化を目的に、業務提携すると発表した。
Ｃｈａｉは、日本の市場を忠実に再現した「500万人のAIペルソナ」を活用したリサーチプラットフォーム「InsightHub」を開発している。同社が提供するダイレクトメールのサービスに、InsightHubのマーケティングリサーチサービスを加えることで、コンサルティングや企画提案などの上流工程から、販売促進のトータルサポートを提供していくとした。
ディーエムエス<9782.T>が底堅い。同社は19日10時、Ｃｈａｉ（東京都港区）との間で、AIを活用したマーケティングリサーチサービスの提供によるダイレクトメールの高付加価値化を目的に、業務提携すると発表した。
Ｃｈａｉは、日本の市場を忠実に再現した「500万人のAIペルソナ」を活用したリサーチプラットフォーム「InsightHub」を開発している。同社が提供するダイレクトメールのサービスに、InsightHubのマーケティングリサーチサービスを加えることで、コンサルティングや企画提案などの上流工程から、販売促進のトータルサポートを提供していくとした。
★10:20 ヤマウラ－3日ぶり反発 自社所有のアスファルトプラントを新設し、稼働開始
ヤマウラ<1780.T>が3日ぶり反発。同社は19日10時、道路舗装工事における安定供給体制の強化、生産性向上、環境負荷低減を図るため、自社所有のアスファルトプラントを新設し、稼働を開始したと発表した。
新プラントを活用することで、アスファルトコンクリート再生骨材の配合率を最大60％程度まで引き上げるなど、再生材利用率を高めることで高品質な環境配慮型アスファルト合材を安定供給し、地域インフラの長寿命化およびカーボンニュートラル社会の実現に貢献するとともに、企業価値の向上に努めるとした。
ヤマウラ<1780.T>が3日ぶり反発。同社は19日10時、道路舗装工事における安定供給体制の強化、生産性向上、環境負荷低減を図るため、自社所有のアスファルトプラントを新設し、稼働を開始したと発表した。
新プラントを活用することで、アスファルトコンクリート再生骨材の配合率を最大60％程度まで引き上げるなど、再生材利用率を高めることで高品質な環境配慮型アスファルト合材を安定供給し、地域インフラの長寿命化およびカーボンニュートラル社会の実現に貢献するとともに、企業価値の向上に努めるとした。
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