前場コメント No.8 ＡＲＥＨＤ、コカコーラＢＪＨ、全国保証、オンコリス、昭文社ＨＤ、コロワイド
★9:16 ＡＲＥホールディングス－岩井コスモが目標株価引き上げ 金の回収量増大が収益基盤を拡大
ＡＲＥホールディングス<5857.T>が大幅反発。岩井コスモ証券では、貴金属リサイクルと北米精錬のベース収益拡大を見込むと判断。投資判断「A」を継続、目標株価を4800円→5300円と引き上げた。
岩井コスモでは、27.3期上期の営業利益は前年同期比87.4％増の287.2億円となり、貴金属リサイクルと北米精錬がともに好調だったと指摘している。AIデータセンター関連の電子分野では金の回収量が同11.6％増となり、データセンター投資拡大を背景に来期以降も貢献が見込まれる。北米精錬では精錬入荷量の拡大、製品加工の取扱量増加、裁定取引機会の増加が収益をけん引。通期20円の増配と上限75億円の自己株式取得も評価し、再評価余地は大きいとみる。
ＡＲＥホールディングス<5857.T>が大幅反発。岩井コスモ証券では、貴金属リサイクルと北米精錬のベース収益拡大を見込むと判断。投資判断「A」を継続、目標株価を4800円→5300円と引き上げた。
岩井コスモでは、27.3期上期の営業利益は前年同期比87.4％増の287.2億円となり、貴金属リサイクルと北米精錬がともに好調だったと指摘している。AIデータセンター関連の電子分野では金の回収量が同11.6％増となり、データセンター投資拡大を背景に来期以降も貢献が見込まれる。北米精錬では精錬入荷量の拡大、製品加工の取扱量増加、裁定取引機会の増加が収益をけん引。通期20円の増配と上限75億円の自己株式取得も評価し、再評価余地は大きいとみる。
★9:16 コカ・コーラＢＪＨ－大和が目標株価引き上げ 3Q増益確保、高いコスト規律と利益創出力を確認
コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス<2579.T>が大幅反発。大和証券では、価格改定効果やサプライチェーン効率化により厳しい事業環境下でも増益を見込むと判断。投資判断「3（中立）」を継続、目標株価を3200円→4300円と引き上げた。
大和では、26.12期3Qは売上収益が前年同期比6％減の2507億円、事業利益が同6％増の241億円と減収増益で着地したと指摘している。天候不順で飲料業界が低迷するなか、価格改定効果、利益重視の営業活動、販促費抑制、全社横断的なコスト削減で増益を確保。販売数量は伸び悩んだが、市場を上回るパフォーマンスでシェア拡大が続く。27.12期は価格改定、物流センター稼働、AIアソートメント活用による品揃え最適化で増益を見込む。
コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス<2579.T>が大幅反発。大和証券では、価格改定効果やサプライチェーン効率化により厳しい事業環境下でも増益を見込むと判断。投資判断「3（中立）」を継続、目標株価を3200円→4300円と引き上げた。
大和では、26.12期3Qは売上収益が前年同期比6％減の2507億円、事業利益が同6％増の241億円と減収増益で着地したと指摘している。天候不順で飲料業界が低迷するなか、価格改定効果、利益重視の営業活動、販促費抑制、全社横断的なコスト削減で増益を確保。販売数量は伸び悩んだが、市場を上回るパフォーマンスでシェア拡大が続く。27.12期は価格改定、物流センター稼働、AIアソートメント活用による品揃え最適化で増益を見込む。
★9:17 全国保証－大和が目標株価引き上げ 自己株式取得を発表、新規保証実行が久々に増加
全国保証<7164.T>が堅調。大和証券では、新規保証実行の回復と低位の与信コスト、積極的な株主還元を見込むと判断。投資判断「2（アウトパフォーム）」を継続、目標株価を3400円→3500円と引き上げた。
大和では、27.3期上期の営業利益は前年同期比0.2％増の149.5億円となり、2Qの新規保証実行件数は同13.7％増、実行額は同20.4％増と大幅に増加したと指摘している。金利上昇局面でシェアが高い中堅以下の地方銀行や信用金庫が融資を伸ばし、短い実行期間と高い実行率が回復を後押しした。代位弁済率が低位で担保処分の回収率も高く、与信コストは想定以上に良好。上限80億円の自己株式取得を発表し、保証子会社のM&Aなど投資実行の進展にも注目する。
全国保証<7164.T>が堅調。大和証券では、新規保証実行の回復と低位の与信コスト、積極的な株主還元を見込むと判断。投資判断「2（アウトパフォーム）」を継続、目標株価を3400円→3500円と引き上げた。
大和では、27.3期上期の営業利益は前年同期比0.2％増の149.5億円となり、2Qの新規保証実行件数は同13.7％増、実行額は同20.4％増と大幅に増加したと指摘している。金利上昇局面でシェアが高い中堅以下の地方銀行や信用金庫が融資を伸ばし、短い実行期間と高い実行率が回復を後押しした。代位弁済率が低位で担保処分の回収率も高く、与信コストは想定以上に良好。上限80億円の自己株式取得を発表し、保証子会社のM&Aなど投資実行の進展にも注目する。
★9:24 オンコリス－3日ぶり反発 3Q累計営業赤字縮小 マイルストーン収入などが寄与
オンコリスバイオファーマ<4588.T>が3日ぶり反発。同社は6日、26.12期3Q累計（1-9月）の営業損益は11.0億円の赤字（前年同期は15.7億円の赤字）だったと発表した。
食道がん治療薬「テロメライシン注」の国内製造販売承認に伴い、販売提携先の富士フイルム富山化学からマイルストーン収入などを受け取ったことなどにより、売上高が大幅に増加した。研究開発費などの販管費は前年同期並みとなり、営業赤字が縮小した。
オンコリスバイオファーマ<4588.T>が3日ぶり反発。同社は6日、26.12期3Q累計（1-9月）の営業損益は11.0億円の赤字（前年同期は15.7億円の赤字）だったと発表した。
食道がん治療薬「テロメライシン注」の国内製造販売承認に伴い、販売提携先の富士フイルム富山化学からマイルストーン収入などを受け取ったことなどにより、売上高が大幅に増加した。研究開発費などの販管費は前年同期並みとなり、営業赤字が縮小した。
★9:26 昭文社ＨＤ－買い気配 MBOで上場廃止へ TOB価格は752円
昭文社ホールディングス<9475.T>が買い気配。同社は6日に、マネジメント・バイアウト（MBO）の一環として行われる、ＭＳＥ（東京都千代田区）による同社株の公開買い付けに関して賛同の意見を表明するとともに、株主に対して同公開買い付けへの応募を推奨すると発表した。
TOBの買付価格（普通株式）は1株につき752円で、買付期間は11月9日から12月21日まで。普通株式の買付予定数は1260万3721株で、下限は663万3100株。上限は設けない。なお、TOB完了後は一連の手続きを経て、同社株は上場廃止となる見込み。
昭文社ホールディングス<9475.T>が買い気配。同社は6日に、マネジメント・バイアウト（MBO）の一環として行われる、ＭＳＥ（東京都千代田区）による同社株の公開買い付けに関して賛同の意見を表明するとともに、株主に対して同公開買い付けへの応募を推奨すると発表した。
TOBの買付価格（普通株式）は1株につき752円で、買付期間は11月9日から12月21日まで。普通株式の買付予定数は1260万3721株で、下限は663万3100株。上限は設けない。なお、TOB完了後は一連の手続きを経て、同社株は上場廃止となる見込み。
★9:28 コロワイド－急騰 上期営業益2％増 既存店売上高が堅調
コロワイド<7616.T>が急騰。同社は6日、27.3期上期（4-9月）の連結営業利益（IFRS）は51.3億円（前年同期比1.6％増）だったと発表した。
「大戸屋」における既存店売上高の増加が続いたほか、「牛角」などの既存店売上高が堅調に推移した。4月に連結子会社化したC-Unitedが売上収益の拡大に寄与した。一方、原材料費や人件費の上昇に加え、北米事業の減益などが利益を圧迫した。
コロワイド<7616.T>が急騰。同社は6日、27.3期上期（4-9月）の連結営業利益（IFRS）は51.3億円（前年同期比1.6％増）だったと発表した。
「大戸屋」における既存店売上高の増加が続いたほか、「牛角」などの既存店売上高が堅調に推移した。4月に連結子会社化したC-Unitedが売上収益の拡大に寄与した。一方、原材料費や人件費の上昇に加え、北米事業の減益などが利益を圧迫した。
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