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ＢｏｆＡ証券が業績予想を小幅上方修正。投資評価「買い」を継続し、目標株価を従来の9600円から9900円に引き上げた。

「買い」の論点は、1)26/2期の映画事業の好業績が期待でき、2)TOHO animationの業績拡大に伴う中長期的な業績ボラティリティ低下及び利益率改善期待が持てること。26年2月期第1四半期営業利益は193億円（前年同期比－21％減益、営業利益率23％）と当社予想193億円と同水準でインラインの印象。一方、営業収入は849億円と当社予想807億円を上振れ。主要因は、今期から切り出されたIP・アニメ事業で190億円と当社予想155億円を上回った。TOHO animation関連収入は115億円と当社予想114億円と同水準だが、サイエンスSARUやGKIDS由来の収入が弊社予想を上振れた。26年2月期営業利益予想は703億円→706億円の微調整に留まるが、映画事業を333億円→289億円に引き下げる一方、IP・アニメ事業を224億円→260億円に引き上げる。利益構成の変化に伴い、SOTP法（適用マルチプルは従来通り）による目標株価を9600円→9900円に上方修正する。26年2月期第2四半期における映画事業の注目点は、「国宝」の興行収入の着地点と「劇場版「鬼滅の刃」無限城編　第一章　猗窩座再来」の動向。当社では「国宝」の興行収入を70億円（従来40億円）、「劇場版「鬼滅の刃」無限城編　第一章　猗窩座再来」を従来通り150億円で予想している、と指摘。

今2026年2月期連結営業利益を会社計画570億円（EPS256.6円）に対し従来予想703億円（EPS287.7円）から706億円（EPS322.4円）へ、来2027年2月期同730億円（EPS304.4円）から746億円（EPS310.5円）へ、2028年2月期同757億円（EPS315.3円）から813億円（EPS337.7円）へ増額している。