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東海東京インテリジェンス・ラボがレーティング「Outperform」を継続し、目標株価を従来の6000円から6100円に引き上げた。

同社は、今般、次期経営計画（31年3月期に目指す姿）におけるグループの利益指標であるグループ修正利益（IFRS）の目標を従来の7000億円から今回8000億円に引き上げた。その後、同1兆円の早期達成を目指す（修正ROEは15％水準）。

26年3月期業績（日本基準）は、正味収入保険料が5.00兆円（前年比7.1％増）、当期純利益が7873億円（同13.8％増）。グループ修正利益が1.00兆円（同36.8％増）。期初の会社計画を超過達成した。正味収入保険料の増加は、海外保険子会社と国内損保主要2社の増収が主因。当期純利益・グループ修正利益の改善は、海外保険子会社（海外事業）の増益等による。

27年3月期の当社予想（IFRS）は、当期利益が4400億円（前年比13.8％減）、グループ修正利益が8200億円（同10.7％減）。当期利益・グループ修正利益は政策株式売却益の減少等に伴い減益を見込むものの、海外保険子会社（海外事業）の成長により会社計画を上回ろう。28年3月期の当社予想は、当期利益が4800億円（前年比9.1％増）、グループ修正利益が9000億円（同9.8％増）。（1）国内損保事業における統合効果の実現、（2）海外事業における欧州・米州の拡大を想定。目標株価は、27年3月期当社予想の1株当たり修正純資産（IFRSベース）4159円（前回は日本基準4695円）に対して修正PBR1.46倍（修正ROE水準により設定、前回は日本基準1.29倍）を適用し6100円（前回6000円）とする。合併を起点に事業変革、合併前の業務改善に期待して、レーティングは「Outperform」を継続、と指摘。

今2027年3月期連結当期利益会社計画4250億円（EPS292.9円）に対し4400億円（EPS324.5円）と予想し、来2028年3月期連結当期利益を4800億円（EPS254.0円）、2029年3月期5300億円（EPS390.9円）と予想している。