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東海東京インテリジェンス・ラボがレーティング「Outperform」を継続し、目標株価を従来の3800円から4300円に引き上げた。

同社は帳票作成&データ分析ソフトウェア会社。企業の基幹業務を支える帳票・文書管理ソリューション（BDS）とデータを活用し、新たな価値を生み出すデータエンパワーメントソリューション（DE）からなる。27年2月期第1四半期（3～5月）の業績は、売上収益が78億円（前年比6.7％増）、営業利益が22億円（同3.3％増）。子会社ウイングアークNEXの連結化の影響で人件費や外注費が増加したものの、売上の増加により増益。7月14日には自己株式の取得を発表。同社は、現在の株価水準を中長期的な成長力やキャッシュフロー創出力等に対する評価として不十分な水準に止まっていると認識。株主還元の充実を通じて企業価値の向上につなげる。

27年2月期の当社予想は前回予想から変更なし。売上収益は345億円（前年比11.5％増）、営業利益は108億円（同20.1％増）を見込む。会社計画を小幅上回ろう。会社計画を上回ると見る要因は、生成AIの活用による同社サービスへの需要の高まり。28年2月期は売上収益378億円（前年比9.6％増）、営業利益121億円（同12.0％増）を予想する。成長ドライバーは、（1）生成AIを活用することによる提供価値及びユーザー体験の強化、（2）社内で生成AIを活用することによる生産性の向上や業績改善。

目標株価は、27年2月期当社予想EPS223.6円に対してPER19.1倍（今後3期間のEPSのCAGR14.7％とPEGレシオ1.3倍により算出、前回はPEGレシオ1.3倍により17.5倍）を適用し、4300円（前回3800円）とする。ライセンスやクラウドサービスの取り組み成果に期待して、レーティングはOutperformを継続する、と指摘。

今2027年2月期連結営業利益を会社計画106億円に対し108億円（EPS223.6円）と予想し、来2028年2月期連結営業利益を121億円（EPS250.4円）、2029年2月期136億円（EPS283.2円）と予想している。