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大和証券がレーティング「2（アウトパフォーム）」を継続し、今後1年程度の目標株価を従来の4000円から7000円に引き上げた。

旺盛な受注環境が継続している。マウンタ事業を牽引するのはAIサーバ関連投資。第2四半期に続き第3四半期決算でもタイでの電源向け受注が拡大、他にもタイやインドでの台湾系及び米系EMSによるサーバ設備向けが大きく伸長している。車載や半導体向けの増加もあり、受注高は第2四半期：388億円→第2四半期：378億円→第3四半期：466億円と急拡大し、売上高も第2四半期：368億円→第2四半期：317億円→第3四半期：437億円と増加。期近ではiPhone18に関連した投資ニーズ増加も期待材料の一つ。従来機種：NXTⅢから新機種：NXTRへの完全切り替えが重なったことで、平均単価の上昇や生産現場での効率改善、新機種立ち上げ時に蓄積してきた様々な技術サポートの経験の活用なども収益性改善に貢献している。子会社が担うダイボンダ事業も、半導体業界でのメモリ投資増加に伴い受注高は上期47億円（前年同期比－10％）に対して第3四半期は73億円（同6倍強）に拡大、来期には過去最高：197億円（22年3月期）の更新も視野に入る。マウンタ事業では世界で30％程度のシェアを確保しているため幅広い顧客基盤を有すると同時に、装置の前後工程自動化も含めた技術的な差別化要素も多く、結果として「需要＋独自要因」の成長を実現していると理解している。

当社の営業利益予想は、今期312億円（前期比2.3倍）、来期400億円、28年3月期435億円（利益率19.8％）とした。過去最高益（22年3月期284億円）は今期超過する見込み。目標株価7000円は、28年3月期予想PERで20倍程度（EPS352.6円）の水準。予想ROEは同年度で12％超の水準を見込んでおり、他のFA関連企業対比でも20倍程度のPER評価は可能と判断した、と指摘。

今2026年3月期連結営業利益を修正後会社計画306億円（EPS277.2円）に対し従来予想232億円（EPS212.7円）から312億円（EPS284.4円）へ、来2027年3月期同300億円（EPS244.6円）から400億円（EPS329.9円）へ、2028年3月期同350億円（EPS290.1円）から435億円（EPS352.6円）へ増額している。