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東海東京インテリジェンス・ラボが目標株価を3310円に設定、レーティング「Outperform」で新規カバレッジを開始した。

同社はクライオジェニックポンプなど特殊ポンプに強みがあり、世界のポンプ市場でも数％シェアながら競合メーカーと渡り合えている。世界的に天然ガス貿易がパイプラインからLNG船輸送にシフトしており、港湾整備が必要になってきている。長期的には、水素やアンモニアの搬送なども増えると想定し、技術開発を進めている。また、航空機も政策的に投資拡大テーマになっており、ビジネスチャンスと言えよう。

当社では、26年12月期業績を売上収益2400億円（前期比11.3％増）、営業利益175億円（同14.1％増）と予想。そのポイントは、（1）これまでの不採算事業の整理により、全社業績が伸ばしやすくなった、（2）インダストリアル事業では、世界的なLNG関連投資の増加などにより、ポンプ売り上げが増加、（3）航空宇宙事業では、欧米航空機大手が生産機数を伸ばす計画であり、同社製品にも恩恵が出てきそう、などが考えられる。中期計画では、最終年度である28年12月期業績を売上収益2700億円、営業利益220億円、ROE9.0％以上を目標としている。LNG向け液化ガスシステムや航空機部品の売り上げ拡大など事業の目新しさはないものの、当社ではこれら計画値を上回るものと予想した。長期的には、DAC（Direct Air Capture）技術にも対応できるだろう。なお、メディカル事業では血液人工透析装置の海外市場開拓を目指す。

目標株価を3310円は26年12月期予想PER14.9倍であり、相対PER（＝同社予想PER÷東証プライム市場平均PER）0.8倍より算出した。相対PER0.8倍は過去90ヵ月の平均値、と指摘。

今2026年12月期連結営業利益を会社計画165億円（EPS199.2円）に対し175億円（EPS222.2円）と予想し、来2027年12月期連結営業利益を205億円（EPS255.9円）、2028年12月期240億円（EPS294.2円）と予想している。