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東海東京インテリジェンス・ラボが業績予想を更新。レーティング「Outperform」を継続し、目標株価を従来の4700円から8100円に引き上げた。

26年3月期第3四半期累計の当期利益は前年比3％増。主な増益セグメントは、アフリカ、モビリティ、サプライチェーン等。サーキュラーエコノミー等の減益を吸収。アフリカは、主力のモビリティが西アフリカでの販売好調等により好調。モビリティ以外のヘルスケア、コンシューマーの収益も拡大した。モビリティでは、アジアの新興国での販売が好調。26年3月期通期の会社計画は3600億円。第3四半期累計での進捗率は80％。当社では、高進捗率であること、アフリカの好調持続等が見込まれること等から、会社計画は保守的と判断し、当期利益予想を3800億円としている。

同社は28年3月期までの3年間の中期経営計画を公表。主な定量目標は、28年3月期当期利益目標4500億円、ROE15％以上等。同社は、自動車関連事業、再生可能エネルギー事業、資源循環事業、アフリカの4つの分野に注力。尚、26年3月期第3四半期累計における投資は3429億円。内容は、再エネ関連（国内及びエジプト風力発電等）、北米リサイクル事業会社取得、バッテリー部材関連、アフリカモビリティ事業関連等、である。当社の当期利益予想は27年3月期が4200億円、28年3月期が4600億円。要因としては、（1）注力分野の強化を従来から着実に進めていること、（2）新規投資は既存事業強化の案件が中心であり成功確率が高いこと、（3）トヨタの自動車生産が順調に拡大する可能性が高いこと、等を考慮した。同社の中期経営計画に沿った収益拡大が見込めよう。過去最高益の更新を予想することから、レーティング「Outperform」を継続。目標株価は8100円。27年3月期の当社予想EPS397.8円に直近のPERの最高値約20.5倍（26年2月末）を乗じて算出。尚、従来の目標株価は4700円（26年3月期及び27年3月期の当社予想EPS平均に、24年3月末のPER約10.9倍を適用）、と指摘。

2026年3月期連結当期利益を会社計画3600億円（EPS341.0円）に対し従来予想3900億円（EPS416.0円）から3800億円（EPS359.9円）へ、2027年3月期同4300億円（EPS458.6円）から4200億円（EPS397.8円）へ、2028年3月期同4700億円（EPS501.3円）から4600億円（EPS435.7円）へ減額している。