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ＳＢＩ証券が業績予想を上方修正。27/3期1Q（4-6月）決算は営業利益45億円（YoY+15％）。IFISコンセンサス（28億円）を上回りポジティブ。上期会社計画（営業利益78億円）に対する進捗率は58％と高い。

映像音楽事業の一部買付作品で投資損失が発生したため営業損失6億円（前年同期は3億円の黒字）と減益だが、それ以外の3事業の営業利益はいずれも増益となった。事業別営業利益実績は玩具事業26億円（YoY+14％）。ビデオゲーム事業8億円（同+34％）。アミューズメント事業20億円（同+75％）。

玩具事業は採算性の高い「一番くじ」、「たまごっち」が好調で「ポケモンカードゲーム」の落ち込みをカバー。ビデオゲーム事業は「トモダチコレクションわくわく生活」などのゲームソフトの販売が好調に推移した。

アミューズメント事業はカプセルトイショップ「ガシャココ」の店舗出店効果に加え、今春から大ヒットしている「めじるしアクセサリー」が呼び水効果となったことが大きいとみる。同社のアミューズメント事業は「安近短」を背景とした「推し活」の場の提供を実現できているとSBIでは考えている。映像音楽事業の収益低迷は当面の課題であり、ダウンサイドリスク要因であるが、それ以外の3事業の好調な収益モメンタムは今後も持続できるものと考える。

以上を踏まえ、今回SBI予想営業利益を引き上げる。27/3期174億円（前回133億円、会社計画158億円）、28/3期199億円（同155億円）とする。

今2027年3月期連結営業利益を会社計画158億円（EPS240.2円）に対し、従来予想133億円（EPS215.5円）から174億円（EPS279.3円）へ、来2028年3月期同155億円（EPS249.2円）から199億円（EPS318.5円）へ、2029年3月期同162億円（EPS261.0円）から210億円（EPS335.4円）へ増額している。