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岩井コスモ証券が投資判断「A」を継続し、目標株価を従来の6000円から7700円に引き上げた。ガンダムシリーズなどの玩具が想定以上に好調で、上方修正後の会社計画を上回る余地があるとみている。

27年3月期上期の売上高は前年同期比13％増の7285億円、営業利益は同27％増の1343億円だった。ガンプラや一番くじ、トレーディングカードゲーム、カプセルトイなどを扱うトイホビー事業の売上高は同30％増の4120億円となった。米国の追加関税に係る還付金も寄与し、同事業のセグメント利益は同55％増の1011億円だった。会社は上期決算発表時に、通期の売上高を1兆3500億円から1兆4800億円、営業利益を1850億円から2260億円に引き上げた。

上期営業利益の修正後会社計画に対する進捗率は59％と高い。静岡の新工場に続き、11月に大阪工場が稼働し、プラモデルの生産能力が高まった。岩井コスモ証券は、キャラクターを題材とした菓子やカプセルトイのヒットに加え、下期はたまごっちの新商品も寄与するとみる。「推し活」や大人が自分用に買う「キダルト」需要が玩具市場を支え、海外で人気の日本アニメのIPを玩具や家庭用ゲームなどに展開することが中期の成長につながるとみている。

岩井コスモ証券は、過去1年の予想PERが月次でおおむね17～27倍だったのに対し、足元は27年3月期予想で約24倍と、株価に上昇余地があると判断。目標株価7700円は同証券の27年3月期予想EPS275.9円の約28倍に相当する。

今2027年3月期連結営業利益は修正後会社計画2260億円（岩井コスモ証券算出のEPS252.5円）に対し2500億円（前期比32％増、EPS275.9円）、来2028年3月期は2800億円（同12％増、EPS308.6円）と予想している。