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ＳＢＩ証券が28年3月期以降の業績予想を上方修正。投資判断「買い」を継続し、目標株価を従来の19000円から19800円に引き上げた。

11月9日発表の27年3月期第2四半期（7～9月）は、売上収益が前年同期比35.5％増の886億円、調整後営業利益が同55.6％増の225億円だった。売上収益と調整後営業利益は四半期最高となり、会社計画を上回った。会社は通期計画を据え置き、営業利益は794億円を見込む。ＳＢＩ証券予想の878億円、IFISコンセンサスの808億円を下回る。

会社は半導体前工程製造装置（WFE）の市場見通しを引き上げ、2026年は前年比25％以上の増加となる1400億ドル強、2027年は従来の20％増から30％増の1900億ドルとした。28年3月期には前期比40％の増収を目指す。生産リードタイムは上期に8カ月で、下期も同程度を見込む。工場の稼働率は上期平均の70～80％から下期平均で80％以上となる見通し。会社は、今後の課題は部材の確保で、2.5交代制などを順次導入することで年間売上高5000億円まで対応できるとしている。

第2四半期の受注は1670億円と、第1四半期の1400億円を上回った。会社は受注が今後も高水準で推移するとみている。半導体の多層化や微細化、三次元化でバッチ式原子層堆積（ALD）装置の適用先が広がっており、27年3月期のGAA向け売上高は200億円超、先端パッケージ向けは150億円を見込む。

ＳＢＩ証券は、次の業績のピークと見込む29年3月期の予想EPS600.3円（従来577.2円）にPER33倍を適用し、目標株価を算出した。

今2027年3月期連結営業利益を会社計画794億円（EPS237.8円）に対し878億円（EPS268.7円）と予想する。来2028年3月期は従来予想1484億円（EPS455.8円）から1541億円（EPS471.7円）へ、2029年3月期は1877億円（EPS577.2円）から1961億円（EPS600.3円）へ増額している。