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ＳＢＩ証券が業績予想を修正。投資判断「買い」を継続し、目標株価を従来の680円から810円に引き上げた。

26年6月期決算は営業利益48億円（前期比▲2％）。第3四半期決算時に修正された会社計画（46億円）を上回った。27年6月期会社計画営業利益は53億円。前期の新日本プロレスの売却により、営業利益で4億円の減益要因となっていると当社では推測。

7月30日に全世界同時発売された「パルワールド オフィシャルカードゲーム」（カタリスト）の世界出荷数は350万パックを突破するなど、初動としては好調に推移したと見る。当社では初動だけでも同社利益に3億円前後の貢献はあると推測している。「パルワールド オフィシャルカードゲーム」のメインターゲット地域は北米。10月以降に第2弾のブースターパックの発売も計画されており、今期のカタリストとして注目したい。

以上を踏まえ、今回当社では新日本プロレス売却の影響などを考慮（営業利益で4億円程度の剥落）。また、足元の良好な「パルワールド オフィシャルカードゲーム」の収益貢献も鑑みて当社予想を変更。当社予想営業利益は27年6月期66億円（前回68億円）とする。目標株価は前回同様、21年6月期～26年6月期の各期末平均PER22.3倍（赤字の期や一過性の損失を計上した期は除く、前回も同倍率）に、前回は収益動向が不透明なデジタルゲーム事業のリスクを考慮し、1割程度ディスカウントした20倍を採用していたが、ゲーム事業の開発規模の縮小が進んだことから今後はリスクが限定的と考え、今回からディスカウントを取りやめ、22.3倍を採用。これに27年6月期当社予想EPS36.6円（前回33.9円）を乗じ810円（前回680円）へ引き上げる、と指摘。

今2027年6月期連結営業利益を会社計画53億円（EPS30.9円）に対し従来予想68億円（EPS33.9円）から66億円（EPS36.6円）へ、来2028年6月期同74億円（EPS36.8円）から73億円（EPS40.4円）へ修正し、新たに2029年6月期連結営業利益を78億円（EPS42.5円）と予想している。